百亿私募三季报持仓网曝

　　布局高端制造、成长板块

　　上市公司2022年三季报披露接近尾声，百亿私募的调仓换股路径网曝，高毅资产新进了比亚迪（002594），加仓海康威视（002415）；重阳投资增持宝钢股份（600019），宁泉资产减持华能水电（600025）；景林资产加仓大族激光（002008），运舟资本建仓花园生物（300401）、南玻A等。据了解，在今年三季度震荡市场环境下，不少百亿私募都进行了减仓，重点布局在高端制造、成长板块，比如新能源、半导体、机械装备等加仓明显，也左侧布局医药、消费等板块。

　　多家百亿私募最新持仓网曝

　　高毅、重阳等持股市值较高

　　私募排排网统计数据显示，截止10月28日，一共有36家百亿私募旗下产品进入到218家上市公司前十大流通股名单，合计持股市值703.73亿元。其中，增持上市公司34家，新进50家；减持上市公司46家，另有88家持股不变。

　　从私募机构角度看，高毅资产、重阳投资、瑞丰汇邦、金汇荣盛、迎水投资、玄元投资、睿扬投资等百亿私募今年三季度末的A股持仓市值排名比较靠前。

　　具体来看，记者根据数据梳理，截止10月29日，高毅资产邓晓峰管理的几只产品，共现身22家上市公司的前十大流通股东名单，合计持股市值超171亿元。邓晓峰在三季度猛加仓紫金矿业（601899），持股数量达9.18亿股，持股市值为71.95亿元；同时，他新进了比亚迪，持有754万股，持股市值19亿元。但减持了航天电器（002025）、西部材料（002149）、确成股份（605183）、中航电子（600372）等多只股票。

　　高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金，共现身14家上市公司的股东名单，合计持有市值208.42亿元。冯柳继续逆势加仓海康威视，持股数量增至4.32亿股，期末持股市值达131.41亿元；他还新进了顺鑫农业（000860）、国睿科技（600562）两只股票，加仓信邦制药（002390）、东诚药业（002675）、麦格米特（002851）等；但减持恒立液压（601100）、同仁堂（600085）、羚锐制药（600285）等。

　　裘国根执掌的重阳投资，在今年三季度末总共现身11家上市公司前十大流通股东榜单，合计持有市值达到了91.42亿元。其中，大幅增持了宝钢股份，旗下两只产品合计持有1.88亿股，期末持股市值为9.89亿元；同时还新进了福元医药（601089），仍然重仓持有国投电力（600886）、新和成（002001）、顺丰控股（002352）等；但是减持了锐明技术（002970）、卓越新能等。

　　杨东“公奔私”创立的宁泉资产，在今年三季度新进了五洲特纸（605007），加仓了飞力达（300240）；小幅加仓利亚德（300296），持股增至5391.2万股，期末持股市值近3亿元；但是减持了华能水电，持股降至2942.79万股，期末持股市值为2.02亿元。

　　千亿私募景林资产在三季度加仓了大族激光，三只产品合计持有2023.98万股，期末持股市值为5.28亿元；同时增持了福鞍股份（603315）；但是减持了歌力思（603808）、深圳机场（000089）。

　　新晋百亿私募运舟资本，截止10月29日，共现身花园生物、南玻A、金智科技（002090）等6家上市公司的前十大流通股东名单中，但总持股市值仅5.67亿元。

　　另外，瑞丰汇邦、金汇荣盛两家私募基金在三季度逆势大幅加仓贵州茅台（600519），持股数量分别增至641万股、748.76万股，期末持股市值分别达120.03亿元、140.20亿元。

　　震荡市中私募有所减仓

　　布局高端制造、成长板块

　　据了解，由于市场震荡幅度较大，不少私募在三季度有所减仓，挖掘绩优个股，重点布局在高端制造、成长板块，左侧布局医药等。

　　星石投资表示，三季度私募整体减仓，9月末私募基金股票仓位仅为57.5%，从目前公布的三季报来看，成长板块和周期板块的私募持仓比例变动较多，申万一级行业中电子、医药生物、机械设备、基础化工、电力设备、计算机、汽车行业的私募持仓比例变动的公司数在20家以上。整体上，私募机构调仓方向依旧重视目前宏观环境对业绩的影响，整体依旧对成长板块有偏好。

　　明泽投资基金经理郗朋坦言, 据观察和同业交流，不同于二季度的频繁加仓，私募机构在三季度持仓有增有减，更多是以调换个股应对连续复杂多变的市场，持股集中度有所回落，总体仓位下降明显。热门私募的重仓股集中在制造业领域，如光伏设备、化学制品、半导体、高端合金等，也有一些在向医药和医疗器械行业做转换，聚焦于二十大报告提出的“推进健康中国建设，把保障人民健康放在优先发展的战略位置，实施积极应对人口老龄化国家战略”。

　　另外，私募排排网财富管理合伙人王普秀称，从目前披露的三季报来看，大部分私募更青睐于高端制造业，其中，新能源、半导体和机械装备板块获得明显加仓；同时，军工和医药生物，信息技术等板块也获得资金加持。从短期来看，这些个股有望持续受益于预期改善下的基金仓位回补和估值修复，当前的配置价值已凸显；从中长期来看，这些板块符合关于经济高质量发展的定位，将受益于政策和资金支持，在利好政策进入密集催化阶段后，具有比较高的配置价值。

　　好买基金研究中心研究员刘泽龙也说,目前已有超过半数公司披露三季报，头部私募整体以优化结构为主，高端制造仍然是重点布局方向，其中医药板块左侧布局的迹象明显。

　　上市公司三季报业绩分化明显

　　私募聚焦高景气度行业

　　近期，上市公司三季报密集披露，私募机构也对此保持紧密追踪。多家私募表示，三季报整体仍处于偏弱状态，个股的结构性分化较为明显。重点关注个股的业绩兑现情况，挖掘景气度有望持续和景气度边际改善的机会，适时调整投资组合。未来会围绕碳中和、生物医药、国防军工等板块进行布局。

　　上市公司三季报分化明显

　　关注高景气度的投资机会

　　随着上市公司三季报的陆续披露，行业及个股的盈利情况逐渐显露。在星石投资看来，上市公司三季报整体仍处于偏弱的状态，未来依旧会关注景气度有望持续和景气度边际改善的机会。一方面，成长板块中仍有不少细分行业处于高景气度周期，在经济环境偏弱的环境下相对景气度对股价仍有一定支撑，因此部分处于合理估值区间的公司可能有机会；另一方面，部分行业的景气度和估值均处于底部水平，关注其中具有业绩改善迹象的结构性机会，例如成本压制减弱、需求逐渐恢复的下游行业。

　　磐耀资产会重点关注三季度报行业景气度变化以及个股的业绩兑现情况。磐耀资产称，对于业绩超预期和不及预期的会具体分析原因，如果确实基本面发生了中长期的变化，会择机增减仓。对于业绩超市场预期的情况，如果短期市场关注提升给予更加合理甚至偏高估值则进行获利了结。

　　明泽投资基金经理郗朋同样表示，随着三季报的密集披露，个股的结构性分化较为明显，业绩不及预期的个股及板块调整幅度较大，重点关注安全、科技创新、碳中和主题领域个股回调后的布局机会。对于业绩超预期和不及预期的个股，会通过公司调研及波特五力分析对公司盈利预测模型进行更新，进而在配置比例上做相应调整。